本周，A股开启2023年的下半程。在资格了上半年AI、中特估等少数板块的狂欢后，下半年，在机构的眼里，又有哪些板块藏着契机？

银柿财经统计发现，天然对看好的具体行业和板块有所不合，但有少量是大多机构的共鸣，即现时的A股商场举座估值相对偏低。

从具体行业和板块看，机构们认为下半年的契机主要在两类板块，一类是上半年的热点延续，主如果AI、TMT、中特估；另一类是坐了很久“冷板凳”的板块，包括耗尽和医药，它们有望迎来逆境回转。

现时A股商场举座估值偏低

万家基金认为，现时泰西加息周期从容接近尾声，国内降息预期按期落地，当今PPI处于低位，畴昔跟着中游库存去化以及稳增长策略落实，三季度PPI有望企稳回升，成心于A股企业盈利开采。

摩根士丹利中国首席股票策略师王滢认为，当今被人人投资东说念主跟踪的最蹙迫的中国股票商场指数MSCI中国指数前瞻市盈率处于以前六七年尽头低的水准。相较MSCI人人新兴商场指数的估值，MSCI中国指数也有一定扣头。不管从整个估值如故相对估值（看），中国股票商场具有劝诱力。

而在前海开源基金首席经济学家杨德龙看来，现时商场处于三重拐点近似的阶段。第一重是经济增长的拐点，上半年经济增长呈现出弱复苏的态势，7月份开动一系列稳经济增长的策略可能会从容出台，普及经济回升的力度；第二重是商场的拐点，上半年商场的高涨主要靠AI和中字头，如果剔除这两个板块的孝敬，上半年好多个股其不二价钱在2900点之下；第三重是商场格调的拐点，上半年商场格调比较偏，除了AI和中字头除外的其他板块大皆是下落的，下半年商场的成绩效应将进一步扩散，商场格调将从炒题材转向炒事迹。

下半年契机一：AI、TMT、中特估等热点延续

说起下半年的契机，上半年表象无穷的AI、中特估等热点，依然是说起率最高的板块。

星河证券认为，现时正处于新一轮产业变革制高点，AI产业迎来“iPhone”时辰。从限度上看，人人AI产业限度2030年预测将达到1500亿好意思元，畴昔8年复合增速约40%，其中模子、数据和算力，是东说念主工智能发展的三驾马车。

中银基金也示意，不息看好TMT板块和AI干线，AI干线的策略和产业支柱细目性莫得编削。

不外，就像近期出现的大幅颠簸雷同，对于AI，商场也有不合。前海开源基金首席经济学家杨德龙就认为，看好东说念主工智能恒久发展趋势，但当今看来，国内还莫得一个显然龙头，哪家企业能作念起来还不细目，而流程前期大涨，加上近期好多公司样貌减执，AI板块已产生了一定风险，冷漠保执严慎。

比较AI，机构对中特估的看好更为一致。

万家基金示意看好大央企/国企板块，主要包括三类：低PB的（建筑、钢铁），低PE的（煤炭、有色等），低PEG的（军工、通讯等）。中银基金则看好公用行状、石油石化。

杨德龙认为，中特估可能是畴昔几年A股商场张开慢牛长牛行情的基础。对于中特估不可只是认为是中字头，履行上有中国特质的好公司皆具有估值回升的契机。

下半年契机二：耗尽、医药等逆境回转

除了上半年热点板块行情的延续，机构们的柔柔焦点还荟萃到了两个“冷板凳”板块，耗尽和医药，它们属于逆境回转的代表。

同花顺败露，2023年这两大板块皆是承接下落的第三年。完了7月6日，中证耗尽和中证医药指数2023年的跌幅分手为12.39%和9.79%。

财通证券认为，近期国度有不少刺激耗尽的策略，如6月15日，商务部示意将鼓舞出台支柱复原和扩大耗尽的一系列策略设施；6月16日，发改委说起将在六方面要点发力，攥紧制定出台复原和扩大耗尽的策略；6月29日，国常会审议通过《对于促进家居耗尽的多少设施》。因此可要点柔柔大耗尽意见，包括黄金珠宝、旅舍餐饮及舒服、白酒、乳成品、舒服食物、装修建材等，以及可选耗尽意见，如乘用车、白色家电等。

对于医药，摩根士丹利基金的看法是，该板块处于多厚利好近似的阶段。一方面，医药集采策略当今已经常态化，商场已充分消化集采的预期；另一方面，现时的估值依然处于历史极低的位置，从中恒久来看，现时或是较好的成立窗口。